H24
HOME24 INH
Anteil der Short-Position: 9,56%
SANT
S+T
Anteil der Short-Position: 7,23%
MOR
MorphoSys
Anteil der Short-Position: 6,92%
NDX1
Nordex
Anteil der Short-Position: 6,63%
GXI
Gerresheimer
Anteil der Short-Position: 5,42%
FNTN
FREENET
Anteil der Short-Position: 4,51%
DEQ
Deutsche EuroShop
Anteil der Short-Position: 4,36%
S92
SMA Solar Techn.
Anteil der Short-Position: 4,17%
ADJ
ADLER GR. NPV
Anteil der Short-Position: 4,13%
SAE
SHOP APOTHEKE EUR...
Anteil der Short-Position: 3,75%
LEO
Leoni
Anteil der Short-Position: 3,32%
FTK
FLATEXDEGIRO
Anteil der Short-Position: 3,28%
HFG
HELLOFRESH INH
Anteil der Short-Position: 2,48%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 1,65%
SOW
Software AG
Anteil der Short-Position: 1,62%
HEI
HeidelbergCement
Anteil der Short-Position: 1,21%
TMV
TEAMVIEWER INH
Anteil der Short-Position: 1,00%
CCAP
CORESTATE CAPITAL...
Anteil der Short-Position: 0,79%
EUZ
Eckert & Ziegler
Anteil der Short-Position: 0,70%
ADS
Adidas
Anteil der Short-Position: 0,70%
VTSC/D
VITESCO TECHS GRP
Anteil der Short-Position: 0,60%
F3C
SFC Energy
Anteil der Short-Position: 0,51%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 0,50%

DIC Asset: Ausrufzeichen in Sachen Dividende

Normalerweise finden die Hauptversammlungen von DIC Asset erst im Juli – also relativ spät in der Dividendensaison – statt. Für das kommende Jahr hat das im Bereich Gewerbeimmobilien tätige Unternehmen das Aktionärstreffen jedoch schon für den 27. März 2018 angesetzt. Damit rückt der Titel früher als sonst üblich ins Visier der dividendenorientierten Anleger, zumal DIC Asset aus dem Tausch der WCM-Anteile in Aktien von TLG Immobilien einen Extraertrag von rund 19 Mio. Euro erzielt hat und einen Großteil davon in Form einer Sonderdividende von mindestens 0,20 Euro je Aktie an die Investoren weiterreichen will. Da auch das ganz normale operative Geschäft – DIC Asset ist Bestandshalter von Gewerbeimmobilien und strukturiert darüber hinaus Spezialfonds für institutionelle Kunden – gut läuft, dürfte per saldo eine hoch attraktive Gesamtdividende herauskommen.

In den vergangenen sechs Jahren haben die Frankfurter im Schnitt 45 Prozent des operativen Ergebnisses aus der Immobilienbewirtschaftung – in der Branche FFO (Funds From Operations) genannt – als Dividende ausgekehrt, wobei die Extrempunkte zwischen 37 und 58 Prozent lagen. Für 2017 strebt die Vorstandsvorsitzende Sonja Wärntges einen FOO in einer Bandbreite von 59 bis 61 Mio. Euro an. Zur Einordnung: Nach neun Monaten 2017 kommt das SDAX-Unternehmen auf einen FFO von 48,1 Mio. Euro. Bezogen auf die 68.577.747 ausstehenden Aktien und den durchschnittlichen Dividendensatz sollte die Standarddividende für 2017 also bei rund 0,40 je Aktie liegen. Inklusive WCM-Bonus ergeben sich damit 0,60 Euro je Aktie – mit der Option auf einen Zacken extra. Beim aktuellen Kurs von 10,53 Euro käme der Titel somit auf eine Rendite von mindestens 5,7 Prozent. Das kann sich sehen lassen.

 

DIC Asset  Kurs: 15,230 €

 

Relativ stabil bei 59,7 Prozent hält sich derweil die in Investorenkreisen ebenfalls stark beachtete Kennzahl Loan To Value (LTV). Freilich liegt DIC Asset bei der Relation von Finanzschulden zum Verkehrswert der Immobilien noch immer deutlich über der mittlerweile als Standard angesehen Größenordnung von maximal 50 Prozent. Die relativ hohe Verschuldung erklärt auch, warum die Aktie weiterhin mit einem kleinen Discount zum Buchwert gehandelt wird. Immerhin: Durch den neuen Kreditvertrag von Ende 2016 für die Refinanzierung des Portfolios haben sich die Zinsbelastungen und Tilgungsdienste spürbar verringert. Insgesamt bleibt DIC Asset ein attraktives Investment aus dem Bereich Immobilien – gerade für Dividendenfans.

Wer deutlich tiefer ins Segment der Spezialwerte eintauchen möchte, sollte einen Blick auf TTL Information Technology werfen. Boersengefluester.de hatte die Investmentstory der Beteiligungsgesellschaft bereits beleuchtet (Detail dazu gibt es etwa HIER). Jedenfalls profitiert TTL über ihr Engagement in DIC Asset von den ansprechenden Neuigkeiten aus dem DIC-Netzwerk.

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
DIC Asset
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1X3XX 15,230 Kaufen 1.204,26
KGV 2023e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
13,72 18,80 0,74 28,85
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,15 17,86 3,75 16,02
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
0,70 0,72 4,73 24.03.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
10.05.2022 02.08.2022 09.11.2022 09.02.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
0,53% 1,22% -0,91% 8,48%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Umsatzerlöse1 473,79 381,88 241,66 364,25 321,10 0,00 0,00
EBITDA1,2 114,90 136,60 122,30 146,15 144,96 0,00 0,00
EBITDA-Marge3 24,25 35,77 50,61 40,12 45,14 0,00 0,00
EBIT1,4 79,60 105,60 92,80 111,91 106,18 0,00 0,00
EBIT-Marge5 16,80 27,65 38,40 30,72 33,07 0,00 0,00
Jahresüberschuss1 -29,39 64,41 47,61 80,86 73,11 0,00 0,00
Netto-Marge6 -6,20 16,87 19,70 22,20 22,77 0,00 0,00
Cashflow1,7 33,95 56,52 61,85 64,84 67,43 0,00 0,00
Ergebnis je Aktie8 -0,41 0,93 0,68 1,13 0,88 0,97 1,04
Dividende8 0,40 0,64 0,48 0,66 0,70 0,72 0,76
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2020 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Rödl & Partner

 

TTL Beteil.- und Grundbesitz-AG  Kurs: 2,880 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
TTL Beteil.- und Grundbesitz-AG
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
750100 2,880 Halten 70,81
KGV 2023e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
14,40 18,25 0,79 20,57
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,44 - 22,18 121,23
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
0,20 0,20 6,94 30.03.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
16.08.2021 - 18.02.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
6,55% 8,31% 7,46% -0,69%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Umsatzerlöse1 0,03 0,01 0,61 1,17 3,19 3,45 0,00
EBITDA1,2 -0,16 -0,37 -1,48 -0,81 1,17 1,26 0,00
EBITDA-Marge3 -533,33 -3.700,00 -242,62 -69,23 36,68 36,52 0,00
EBIT1,4 -0,16 -0,37 -1,49 -0,81 1,17 1,21 0,00
EBIT-Marge5 -533,33 -3.700,00 -244,26 -69,23 36,68 35,07 0,00
Jahresüberschuss1 -0,16 0,86 4,14 4,81 2,63 2,65 0,00
Netto-Marge6 -533,33 8.600,00 678,69 411,11 82,45 76,81 0,00
Cashflow1,7 -0,14 -0,39 -0,93 -1,74 -2,56 -2,10 0,00
Ergebnis je Aktie8 -0,02 0,05 0,19 0,22 0,12 0,13 0,18
Dividende8 0,00 0,00 0,24 0,20 0,20 0,20 0,22
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2020 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Rödl & Partner

 

Foto: Pixabay



Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse ist Gründer des in Frankfurt ansässigen Finanzportals boersengefluester.de und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Investmentprofis aus dem Small- und Midcap-Bereich stufen die Qualität der Berichterstattung von boersengefluester.de laut der IR.on-Medienstudie 2020/21 mit der Bestnote 1,67 ein. Im Gesamtranking der Onlinemedien liegt die Seite mit Abstand auf Platz 1. Beim finanzblog award der comdirect bank hat boersengefluester.de den Publikumspreis und zusätzlich noch den 3. Platz in der Jurywertung gewonnen. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs.